ชิปเซมิคอนดักเตอร์เป็นที่แพร่หลายในชีวิตประจำวันและเป็นแรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังอุตสาหกรรมหลายแห่งในปัจจุบันพวกเขาเป็นส่วนสำคัญไม่เพียง แต่คอมพิวเตอร์และสมาร์ทโฟนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงรถยนต์และเครื่องบินรวมถึงโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญข้อมูลการสื่อสารและกรณีการใช้งานทางทหาร

ในขณะที่ห่วงโซ่คุณค่าของชิปในปัจจุบันเป็นผลมาจากโลกาภิวัตน์ที่แท้จริงและการใช้ประโยชน์สูงสุดจากการประหยัดจากขนาดและความได้เปรียบด้านต้นทุนการผลิตอุตสาหกรรมทั้งหมด-รวมถึงการออกแบบ, ส่วนหน้าและกระบวนการแบ็คเอนด์-เป็นศูนย์กลางของสงครามการค้าและการลงทุนจากต่างประเทศการควบคุมเป็นประเด็นสำคัญสำหรับหลายประเทศตะวันตกเครื่องมือสำคัญสำหรับรัฐบาลในการจัดการความตึงเครียดทางการเมืองเหล่านี้

แง่มุมของสงครามการค้านี้ไม่เพียง แต่รวมถึงการกำหนดข้อ จำกัด การควบคุมการส่งออกในวงกว้างเท่านั้นจีนแผ่นดินใหญ่ - เป้าหมายเฉพาะของแคมเปญนี้ได้รับการสนับสนุนจากระบอบการควบคุมการควบรวมกิจการทำให้เจ้าหน้าที่มีเครื่องมือมากขึ้นในการคัดกรองการควบรวมและซื้อกิจการในอุตสาหกรรมสำคัญเช่นเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งใหญ่ที่สุดของจีนหนึ่งในอุตสาหกรรมที่ตรวจสอบมากที่สุด)เมื่อเร็ว ๆ นี้มีรายงานว่าสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปกำลังพิจารณาการควบคุมการลงทุนจากต่างประเทศที่เป็นไปได้ซึ่งอาจเป็นการเพิ่มความขัดแย้งดังกล่าวในอนาคต


พื้นหลัง

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกคาดว่ายอดขายทั่วโลกจะเกิน 600 พันล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2565 และมูลค่าตลาดของ บริษัท ชิป 10 อันดับแรกของโลกจะไปถึงประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเซมิคอนดักเตอร์มีบทบาทสำคัญมากขึ้นในชีวิตสมัยใหม่เนื่องจากชิปที่ทันสมัยมีความสำคัญต่อการพัฒนาเทคโนโลยีและเศรษฐกิจในอนาคตความต้องการทั่วโลกสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2573

อย่างไรก็ตามยุโรปคิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่าร้อยละ 10 ของการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกโดยส่วนใหญ่ผลิตในสหรัฐอเมริกาและเอเชียโดยเฉพาะในไต้หวันและเกาหลีใต้และเพิ่มขึ้นในจีนแผ่นดินใหญ่กำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ทันสมัยที่สุดของโลกทั้งหมดอยู่ในเอเชีย (92% ในไต้หวัน 8% ในเกาหลีใต้) ในขณะที่กำลังการผลิตในปัจจุบันในสหรัฐอเมริกาและยุโรปจะใช้เวลาหลายปี

การขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกตั้งแต่ปี 2020 ทำให้ความแตกต่างนี้เด่นชัดมากขึ้นและมีความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกสิ่งนี้นำไปสู่เวลานำที่ยาวนานขึ้นสำหรับอุปกรณ์ช่วยชีวิตและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคและการผลิตรถยนต์ลดลงประมาณ 30% ในบางประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปในขณะเดียวกันปีพ. ศ. 2565 จะมีความตึงเครียดทางการเมืองรวมถึงความตึงเครียดอย่างต่อเนื่องรอบไต้หวันจีนและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน

เป็นผลให้รัฐบาลตะวันตกหันไปปกป้องและขยายกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของตนเองเพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในระเบียบเศรษฐกิจโลกใหม่สหภาพยุโรปได้เสนอพระราชบัญญัติชิปยุโรปเพื่อเสริมสร้างอำนาจอธิปไตยและความยืดหยุ่นทางเทคโนโลยีในอนาคตและประกาศแผนการลงทุน 43 พันล้านยูโรเมื่อพิจารณาถึงความอ่อนไหวทางการเมืองการเจรจากฎหมายยูโรริปได้ดำเนินการเร็วกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้กับสภาสหภาพยุโรปและรัฐสภายุโรปบรรลุข้อตกลงทางการเมืองระหว่างกาลเมื่อวันที่ 18 เมษายน 2566

ในทำนองเดียวกันสหรัฐอเมริกาได้แนะนำพระราชบัญญัติชิปและวิทยาศาสตร์ในเดือนสิงหาคม 2565 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเสริมสร้างความเข้มแข็งให้กับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐอเมริการะดมกำลังประมาณ 280 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2565 สหรัฐอเมริกาจะกำหนดข้อ จำกัด การส่งออกใหม่เกี่ยวกับอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์และเซมิคอนดักเตอร์ที่มีประสิทธิภาพสูงของ บริษัท จีนแผ่นดินใหญ่ไม่เพียง แต่ส่งผลกระทบต่ออุปกรณ์และเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตในสหรัฐอเมริกา แต่ยังรวมถึงอุปกรณ์และเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตในประเทศอื่น ๆ-เทคโนโลยีควบคุมเมื่อเร็ว ๆ นี้รัฐบาลดัตช์ตามหลังชุดสูทโดยการแนะนำข้อ จำกัด ใหม่เกี่ยวกับการขายเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ในต่างประเทศในพื้นที่ความมั่นคงแห่งชาติซึ่งจะส่งผลกระทบต่อซัพพลายเออร์ชาวดัตช์รายใหญ่ให้กับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีน

กรอบการกำกับดูแลและผลกระทบในทางปฏิบัติ

นอกเหนือจากการควบคุมการส่งออกกลไกการทบทวนการลงทุนจากต่างประเทศเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับรัฐบาลในการดำเนินการตามวาระเซมิคอนดักเตอร์ระบบควบคุมการลงทุนต่างประเทศที่สำคัญตะวันตกทั้งหมดในขณะนี้มีรูปแบบของการป้องกันชิปตัวอย่างเช่น:

ในสหภาพยุโรปเซมิคอนดักเตอร์มีการระบุไว้อย่างชัดเจนในกฎระเบียบการคัดกรองของสหภาพยุโรปว่าเป็นเทคโนโลยีสำคัญและรายการที่ใช้คู่ที่เกี่ยวข้องซึ่งประเทศสมาชิกและคณะกรรมาธิการอาจพิจารณาเมื่อประเมินการลงทุนจากต่างประเทศในสหภาพยุโรปประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปหลายแห่งเช่นอิตาลีและฝรั่งเศสสะท้อนสิ่งนี้ในระบบระดับชาติของพวกเขา

อย่างไรก็ตามมีปัญหาเกี่ยวกับภาษาในการควบคุมการคัดกรองของสหภาพยุโรปเนื่องจากไม่ได้แยกแยะความแตกต่างระหว่างเซมิคอนดักเตอร์ประเภทต่างๆในความเป็นจริงกำลังการผลิตเกือบทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ในสหภาพยุโรป (โดยเฉพาะกระบวนการ CMOS) เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่ค่อนข้างเก่าซึ่งไม่ได้เป็นเทคโนโลยีที่ทันสมัยและเป็นที่น่าแปลกใจที่กฎหมายการลงทุนต่างประเทศไม่ได้แยกความแตกต่างระหว่างเทคโนโลยีใด ๆ.ในทางตรงกันข้ามเครื่องมือเช่นพระราชบัญญัติชิปสหภาพยุโรปตระหนักถึงความเกี่ยวข้องที่แตกต่างกันของเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์รุ่นต่าง ๆ

นอกจากนี้กฎการคัดกรองของสหภาพยุโรปไม่ได้คำนึงถึงห่วงโซ่คุณค่าที่เพิ่มเข้ามาของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งมีความซับซ้อนมากในแง่ของการออกแบบส่วนหน้าและแบ็คเอนด์เช่นเดียวกับการผลิตหนังสือพิมพ์แบบดั้งเดิมมีหลายขั้นตอนกระบวนการรวมถึงการออกแบบชิปกระบวนการด้านหน้าการพิมพ์วงจรรวมขนาดใหญ่บนเวเฟอร์ซิลิคอนและตัดเวเฟอร์เหล่านี้ลงในชิปแต่ละตัวในระหว่างกระบวนการกฎของสหภาพยุโรปไม่ได้พิจารณาว่าขั้นตอนใดของขั้นตอนเหล่านี้คือการทับถมของฟิล์มบาง ๆ การถ่ายภาพการแกะสลักในกระบวนการ front-end และ dicing การเชื่อมสายการปั้นในกระบวนการ back-end ฯลฯ

บางประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปได้แนะนำกฎที่แคบลงในประเทศเยอรมนีการพัฒนาผลิตหรือประมวลผลผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์บางชนิดเช่นวงจรรวมหรือเครื่องมือประมวลผลรวมถึงอุปกรณ์การแกะสลักเป็นเรื่องของระบอบการควบคุมการลงทุนต่างประเทศที่ได้รับคำสั่งและระงับการลงทุนในปี 2564 ตั้งแต่นั้นมาการซื้อกิจการ 20%สิทธิในการลงคะแนนของ บริษัท เป้าหมายเยอรมันโดยนักลงทุนที่ไม่ใช่สหภาพยุโรป/EFTA สำหรับกิจกรรมดังกล่าวได้ก่อให้เกิดข้อกำหนดการรายงานที่จำเป็นและการคว่ำบาตรทางอาญาสำหรับการไม่ปฏิบัติตามในทำนองเดียวกันในประเทศฝรั่งเศสการได้มา 25% หรือมากกว่าของสิทธิในการลงคะแนนของ บริษัท เป้าหมายฝรั่งเศสโดยนักลงทุนที่ไม่ใช่สหภาพยุโรป/EEA ที่ดำเนินกิจกรรมวิจัยและพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่สำคัญซึ่งก่อให้เกิดข้อกำหนดการแจ้งเตือนที่จำเป็นและการลงโทษทางอาญาสำหรับการไม่ปฏิบัติตามอย่างไรก็ตามอีกครั้งกฎระเบียบแห่งชาติมีบัญชีเล็กน้อยเกี่ยวกับความซับซ้อนที่แท้จริงของห่วงโซ่คุณค่าเซมิคอนดักเตอร์แม้แต่กฎของเยอรมันที่เฉพาะเจาะจงที่สุดภายในสหภาพยุโรปก็อ้างถึง "โดยเฉพาะ" เฉพาะกับผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์บางประเภทโดยเปิดคำถามว่างานและเทคโนโลยีใดที่มีความอ่อนไหว

ในสหราชอาณาจักรพระราชบัญญัติความมั่นคงและการลงทุนแห่งชาติปี 2564 (NSIA) มีผลบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2565 และได้แนะนำภาระผูกพันในการยื่นแบบปิดล่วงหน้าสำหรับการทำธุรกรรมใน 17 ประเด็นสำคัญของความเสี่ยงด้านความมั่นคงแห่งชาติที่ระบุไว้ในตารางแยกต่างหากธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์อาจอยู่ภายใต้อุตสาหกรรมที่ได้รับคำสั่งอย่างน้อยหนึ่งใน 17 อุตสาหกรรมโดยเฉพาะโปรแกรม "วัสดุขั้นสูง"NSIA มีเขตอำนาจศาลที่กว้างมากและระบอบการแจ้งเตือนที่บังคับใช้จะจับเงินเดิมพันของชนกลุ่มน้อยที่ไม่มีการควบคุมต่ำถึง 25%น่าเสียดายที่ขณะนี้ยังไม่มีแนวทางโดยละเอียดหรือวัสดุที่คล้ายกันที่อนุญาตให้มีการสร้างเทคโนโลยีที่แตกต่างและ/หรือขั้นตอนกระบวนการแต่เช่นเดียวกับในสหภาพยุโรปอุตสาหกรรมทั้งหมดและห่วงโซ่มูลค่าทั้งหมดจะถูก "ดึง" เข้าสู่การตรวจสอบข้อบังคับที่บังคับ

ในสหรัฐอเมริกาการลงทุนบางอย่างในธุรกิจเทคโนโลยีที่สำคัญซึ่งกำหนดไว้อย่างกว้างขวางว่าเป็นการควบคุมธุรกิจที่พัฒนาหรือผลิตรายการตามข้อ จำกัด การส่งออกของสหรัฐอเมริกาบางประเภทต้องมีการยื่นเอกสารล่วงหน้ากับคณะกรรมการการลงทุนต่างประเทศในสหรัฐอเมริกา (CFIUS).หมวดหมู่การควบคุมการส่งออกที่เกี่ยวข้องได้ถูกขยายเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อรวมวงจรรวมการคำนวณขั้นสูง (ICS) สินค้าคอมพิวเตอร์ที่รวม ICS ดังกล่าวและรายการการผลิตเซมิคอนดักเตอร์บางอย่างนอกจากนี้ CFIUS ยังมีเขตอำนาจศาลมากกว่าการลงทุนที่ไม่ได้ควบคุมบางอย่างในธุรกิจดังกล่าวดังนั้นการขยายตัวของการควบคุมการส่งออกของสหรัฐอเมริกาที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยีการผลิตเซมิคอนดักเตอร์จะขยายขอบเขตของการประกาศบังคับและเขตอำนาจศาล CFIUS ผ่านการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง

รัฐบาลมีแนวโน้มที่จะใช้กฎเหล่านี้ค่อนข้างกว้างโดยรวมถึงกิจกรรมต้นน้ำและปลายน้ำนอกจากนี้ยังเป็นที่ชัดเจนว่านักลงทุนจากจีนโดยเฉพาะอย่างยิ่งอาจมีการตรวจสอบมากขึ้นชุดค่าผสมนี้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ป่วยที่มีรายได้สูงและการตัดสินใจคำสั่งห้ามในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา-ตัวอย่างเช่น:

ในสหราชอาณาจักรรัฐมนตรีต่างประเทศเพิ่งปิดกั้นการปฏิวัติของนิวพอร์ตเวเฟอร์ Fab ซึ่งเป็นผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดของสหราชอาณาจักรโดย Nexperiaโรงงานเวลส์เป็นที่เข้าใจกันว่าผลิตชิปสไตล์ทรานซิสเตอร์ซึ่งพบได้ทั่วไปในรายการพื้นฐานมากขึ้นเช่นสายชาร์จและเครื่องเป่าผมการตัดสินใจห้าม (การทำครั้งแรกที่ทำภายใต้บทบัญญัติ "การทบทวน" ของ NSIA) ได้รับสื่อที่สำคัญและการตรวจสอบทางการเมือง (รวมถึงแรงกดดันจากสภาคองเกรสของสหรัฐอเมริกา)เน็กซ์เปียเรียเสนอ "การเยียวยาที่กว้างขวาง" เพื่อจัดการกับข้อค้นพบรวมถึงคำมั่นสัญญาที่จะไม่ทำกิจกรรมเซมิคอนดักเตอร์สารประกอบที่เกี่ยวข้องและอนุญาตให้รัฐบาลสหราชอาณาจักรควบคุมโดยตรงและมีส่วนร่วมในการจัดการของนิวพอร์ตทั้งสองฝ่ายยืนยันว่าในกรณีที่ไม่มี "บทสนทนาที่มีความหมาย" สิ่งนี้ได้รับการ "เพิกเฉยอย่างสมบูรณ์"นอกจากนี้ควรสังเกตว่าจนถึงปัจจุบัน 3 ใน 5 การตัดสินใจคำสั่งห้ามภายใต้ NSIA เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ทำงานอยู่ในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์

ในประเทศเยอรมนีจะมีเจ็ดแอปพลิเคชั่นสำหรับการทบทวนกฎระเบียบการลงทุนต่างประเทศในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในปี 2565 และอีกสิบในปี 2564 ในช่วงต้นปี 2565 ผู้ผลิตซิลิคอนเวเฟอร์อัลตร้าอัลตร้าอัลตร้าอัลตร้าอัลตร้าอัลตร้าตรงตามกำหนดเวลาสำหรับข้อตกลงนอกจากนี้ในตอนท้ายของปี 2565 รัฐบาลเยอรมันได้บล็อก บริษัท สวีเดนที่ได้รับการสนับสนุนจากจีนจากการซื้อ FAB และการลงทุนใน บริษัท ที่ผลิตอุปกรณ์ตรวจสอบเวเฟอร์จากสิ่งที่เป็นที่รู้จักเกี่ยวกับกรณีอื่น ๆ ที่ต้องห้ามโดยกฎการลงทุนจากต่างประเทศของเยอรมนีปรากฏว่าอย่างน้อยก็มีกรณีอื่น ๆ ส่วนใหญ่ได้รับอนุญาตอาจต้องใช้มาตรการบรรเทาบางอย่าง

ในอิตาลีในเดือนเมษายน 2564 รัฐบาลอิตาลีได้ใช้สิ่งที่เรียกว่า "พลังพิเศษ" เพื่อยับยั้งการซื้อหุ้นควบคุมใน LPE บริษัท อิตาลีมีส่วนร่วมในการผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเครื่องปฏิกรณ์ epitaxy โดย บริษัท จีนShenzhen Investment Holding Co. ในการออกแบบและการผลิตชิปช่วยให้การเชื่อมต่อระหว่างอุปกรณ์ต่าง ๆ บนชิป
โดยรวมตามกฎหมายกรณีที่มีอยู่มันเป็นสิ่งที่ท้าทายมากที่จะระบุรูปแบบของเทคโนโลยีและขั้นตอนกระบวนการใดในที่สุดก็ถือว่ามีความอ่อนไหวสูงภายใต้กฎการลงทุนจากต่างประเทศในความเป็นจริงบางกรณีชี้ให้เห็นว่าปัจจัยต่าง ๆ เช่นมุมมองทางการเมืองระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะพิจารณาที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีของทรัมป์

จุดหลัก

ผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์อยู่ในขอบเขตของระบบควบคุมการลงทุนต่างประเทศที่สำคัญทั้งหมดและโดยทั่วไปแล้วหน่วยงานกำกับดูแลจะใช้กฎเหล่านี้อย่างกว้างขวางดังนั้นข้อกำหนดการควบคุมการควบคุมการลงทุนจากต่างประเทศควรได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบ - และมีแนวโน้มที่จะเป็นข้อบังคับ - สำหรับการลงทุนใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่กว้างขึ้น


ความสำเร็จหรือความล้มเหลวมักจะอยู่ในรายละเอียดและไม่ใช่ผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดควรได้รับการพิจารณาว่ามีความอ่อนไหวจากมุมมองการควบคุมการลงทุนจากต่างประเทศน่าเสียดายที่กฎหมายที่เกี่ยวข้องไม่ได้คำนึงถึงความแตกต่างทางเทคโนโลยีในขอบเขตที่ควรและการทบทวนกฎของสหภาพยุโรปและเยอรมันอย่างต่อเนื่องจะเป็นโอกาสที่จะมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีที่ก่อให้เกิดประโยชน์ด้านความปลอดภัยจริง ๆรายการพิจารณานโยบาย)ยกตัวอย่างเช่นกฎหมายชิปของสหภาพยุโรปแม้จะมีข้อบกพร่องบางอย่างสามารถใช้เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับการพิจารณาดังกล่าว

การตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนบางคนโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากประเทศจีนอาจนำไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการตรวจสอบและแก้ไขระยะที่ 2นักลงทุนต่างชาติควรเตรียมพร้อมที่จะเพิ่มผลประโยชน์สาธารณะและการมีส่วนร่วมทางการเมืองหากข้อตกลงเซมิคอนดักเตอร์กลายเป็นสาธารณะในแต่ละกรณีมันเป็นสิ่งสำคัญในระยะแรกในการทำธุรกรรมเพื่อประเมินรายละเอียดที่ดีซึ่งในที่สุดสัมปทานอาจจำเป็นต่อการอนุมัติการลงทุนจากต่างประเทศในที่สุดวิธีการเหล่านี้มีปฏิสัมพันธ์กับเหตุผลสำหรับข้อตกลงและวางการป้องกันตามสัญญาที่เหมาะสม